ファンド経理への転職｜投資法人・SPC・アドミの違いと前職別の応募先を解説

ファンド経理は、運用会社の自社決算ではなく、REIT（投資法人）やSPCといったファンド側の帳簿・資金・報告を管理する仕事です。リメディ掲載の5社の募集要項を確認すると、投資法人の経理では決算実務5年以上が目安とされ、不動産私募ファンドのSPC管理では不動産ファンドへの関与経験が応募条件に入っていました。

本記事は、事業会社・会計事務所・監査法人で経理や会計に携わってきた人を対象にしています。同じ「ファンド経理」の求人でも、運用会社本体の経理か、ファンド側の経理かで求められる経験が変わるため、前職ごとにどちらから入るかを先に決めると応募先を絞り込めます。

相談してみる→

監修リメディ株式会社 ヘッドハンター緒方 隆恭

東京大学を卒業後、三菱UFJ銀行に新卒入社。国内支店でMUFGの各種金融ソリューションの法人営業に従事し、銀行表彰を受賞。入社3年目で海外拠点に異動・駐在し、現地進出日系企業への融資・預金・為替デリバティブ商品等の法人営業を担当。その後、三菱UFJモルガン・スタンレー証券に出向し、投資銀行本部にてカバレッジ業務に従事。上場企業のM&A（TOB・経営統合等）やエクイティファイナンス（IPO・PO等）のオリジネーション（案件獲得活動）・エグゼキューション（案件執行）を経験。現在はハイキャリア層や金融プロフェッショナルを中心とした採用・転職支援を行う。

ファンド経理の求人は「だれの帳簿か」で4つに分かれる

求人の職務内容を、だれの帳簿・事務を扱うかで分けると、投資法人の経理、私募ファンドSPCの経理・管理、ファンドの組成・運営事務（ファンドアドミ）、運用会社本体の経理の4つになります。

区分	帳簿・事務の持ち主	主な仕事	確認した求人の例
投資法人の経理	REIT（投資法人）。日々の仕訳は一般事務受託者の信託銀行が入力	信託銀行への指示と帳簿の作成、決算短信・資産運用報告・有価証券報告書の取りまとめ、税務、監査対応	ＫＪＲＭホールディングス「ファンド経理チーム」
私募ファンドSPCの経理・管理	不動産私募ファンドのSPC	投資家・レンダーへの報告、信託銀行などへの指図、資金管理、組成時と終了時の会計・税務	ケネディクス「ファンド経理担当者」、ＫＪＲＭホールディングス「KPS ファンドオペレーション部」
ファンドアドミ（事務）	ファンドとSPC	組成・クロージングの書類管理、信託銀行・会計事務所への支払や押印の指図、SPCの立ち上げ・清算と機関運営	クリアル「ファンドアドミニストレーション業務」
運用会社本体の経理（ファンドアドミ兼務）	運用会社自身。一部でファンド会計も担う	決算・開示・税務、資金運用や予算、ファンド管理・ファンド会計の一部	ジャフコ グループ「財務会計コアスタッフ」

表から読み取れるのは、職務名と区分が一致しない点です。ＫＪＲＭホールディングスの「KPS ファンドオペレーション部」は私募ファンドの経理とSPC運営を担う一方、オリックス不動産投資顧問の「ファンドオペレーション担当」は宅地建物取引士を必須とし、ファンドのモニタリングや投資家への報告が中心でした。応募先は職務名ではなく、どのファンドの帳簿を、だれと分担して扱うかで見分けます。

前職別に、最初に応募しやすい区分

ここはリメディの見解ですが、最初の応募先は前職で担った決算の範囲と、不動産・金融との接点で決まります。決算全体を取りまとめた経験は投資法人や運用会社本体の経理、不動産ファンドの顧客を担当した経験はSPCの経理・管理、業界の事務経験はファンドアドミの応募条件に、それぞれ当たります。

前職	応募条件に当たりやすい区分	根拠になる応募条件	先に補う知識
事業会社の経理（決算を取りまとめた経験あり）	投資法人の経理、運用会社本体の経理	投資法人経理は事業会社を含む決算実務の目安5年以上。ジャフコ グループは企業での財務・経理の実務経験5年以上	投資法人・SPC・組合の違い、受託者との分担
不動産会社の経理	私募ファンドSPCの経理・管理	ケネディクスの必須条件に「不動産会社での経理業務経験」	投資家・レンダーへの報告、ビークル別の税務
会計事務所・税理士法人（不動産ファンドの顧客を担当）	私募ファンドSPCの経理・管理、投資法人の経理	ケネディクスの必須条件に「会計事務所等（不動産ファンドに関与）での業務経験」。投資法人経理の必須条件の業種にも会計事務所	運用会社側の指図と投資家への報告
監査法人	投資法人の経理	投資法人経理の必須条件の業種に監査法人	監査の経験が決算実務として扱われるかの確認
信託銀行・金融機関・不動産会社の事務	ファンドアドミ	クリアルの必須条件は不動産または金融業界での事務経験。歓迎要件に信託銀行での業務経験	SPCの会計・税務、機関運営

注意したいのは、不動産と接点のない事業会社経理だけでは、ケネディクスのSPC管理の必須条件に当たらない点です。同社が求めるのは不動産ファンド運用会社、不動産会社の経理、不動産ファンドに関与した会計事務所のいずれかの経験で、メーカーやサービス業の経理経験は含まれていません。この場合は、業種を限らず決算実務を求める投資法人の経理や、運用会社本体の経理から探すほうが条件に合わせやすくなります。

表の複数の行に当てはまる、あるいはどの行にも届かないと感じたら、前職で決算のどこまでを担ったかと、不動産・金融の顧客や案件に関わったかを書き出してみてください。この2点で最初に出す応募先の区分がひとつに絞れ、その作業は担当者との面談で職務経歴書を見ながら進められます。

ファンド側の経理が事業会社の経理と違う3つの点

違いは会計処理の難しさより、仕事の分担と報告先にあります。厚生労働省の職業情報提供サイト（job tag）は経理事務を、伝票を起こして帳簿に記入し、月次と期末の決算書類を作る仕事として説明しています。これに対し、確認した求人のうち投資法人の経理とSPC管理の求人は、信託銀行などの受託者への指示・指図を職務に挙げていました。

仕訳は受託者が入力し、運用会社は指示と確認を担う

投資信託及び投資法人に関する法律（投信法）は、投資法人が使用人を雇用できないと定め（第63条第2項）、計算に関する事務を他の者に委託するよう求めています（第117条）。この委託を受ける者が一般事務受託者です。

ＫＪＲＭホールディングスの投資法人経理の求人でも、日々の仕訳入力は一般事務受託者である信託銀行が行い、同社は信託銀行に内容を指示して帳簿を作成すると書かれています。同社の経理は、開示書類も外部委託先に指示して作成し、会計事務所の作業をレビューします。事業会社で自ら仕訳と決算を回してきた人にとっては、他社の作業を確かめる比重が大きくなります。

報告の相手は投資家・レンダー・組合員

私募ファンドのSPC管理では、報告の相手が社内の経営陣ではなく投資家とレンダーです。ケネディクスのファンド経理担当者の求人は、投資家・レンダー等へのレポーティングを職務の最初に、事務受託者・信託銀行等への指図をその次に挙げています。ＫＪＲＭホールディングスのKPS ファンドオペレーション部でも、投資家向け書類の作成サポートや、信託銀行・レンダー・投資家への対応が職務に入っていました。

ファンドを投資事業有限責任組合の形で組む場合は、組合自体の決算書が必要です。投資事業有限責任組合契約に関する法律は、無限責任組合員に対し、毎事業年度経過後3か月以内に貸借対照表・損益計算書・業務報告書などを作り、公認会計士または監査法人の意見書とともに備え置くよう定めています（第8条）。組合員と組合の債権者は、これらをいつでも閲覧できます。

ジャフコ グループの財務会計コアスタッフの求人も、ファンドにおける財務・経理業務は、コーポレートの財務・経理と、ファンドの管理・会計（ファンドアドミ業務）で構成されると説明しています。この求人では、運用会社本体の経理と、運用するファンドの管理・会計の一部を同じチームで担います。

担当するビークルで税務の仕組みが変わる

不動産の証券化では、不動産を保有する特別目的の器（SPV）を使い、その種類ごとに税務の仕組みが違います。不動産証券化協会（ARES）の解説では、合同会社と匿名組合を組み合わせるGK-TKは、匿名組合を使ってパス・スルー型の導管性を確保します。特定目的会社（TMK）と投資法人は法人税の課税対象ですが、配当の支払額が配当可能利益の90％超であるなどの要件を満たすと、配当を損金に算入できます（ペイ・スルー型）。

担当するビークルが変われば、決算で確かめる論点も変わります。TMKでは資産流動化計画を所管財務局に提出するなどの手続きが必要です。求人の記載にも違いがあり、ＫＪＲＭホールディングスは投資法人の会計・税務論点の整理を、ケネディクスはファンド組成時と終了時の会計・税務・管理面のコントロールを職務に挙げていました。

募集要項の必須条件から見る、評価される経験

確認した募集要項の必須条件は、決算の取りまとめ、不動産ファンドへの関与、業界の事務経験という3つの型に分かれます。

必須条件の型	該当する求人	職務経歴書で示すこと
決算全体の取りまとめ	ＫＪＲＭホールディングス（投資法人経理）、ジャフコ グループ（財務会計コアスタッフ）	担当した決算の範囲（月次・年次、開示の有無）、取りまとめで関わった社内外の相手、締めの期限をどう守ったか
不動産ファンドへの関与	ケネディクス（ファンド経理担当者）、ＫＪＲＭホールディングス（KPS ファンドオペレーション部）	担当したSPCや不動産案件の種類、投資家・レンダー・信託銀行とのやり取り
業界の事務経験	クリアル（ファンドアドミニストレーション業務）	扱った書類と手続き（支払、押印、契約書類の管理）、やり取りした外部の相手

このうち投資法人経理の求人は「単なる仕訳入力・資料作成にとどまらず」と書き、決算全体の進捗管理・レビュー・取りまとめの経験を必須にしています。仕訳入力が中心の経験では、年数を満たしてもこの条件には届きにくくなります。職務経歴書では、担当した勘定や作業の量より、締めの工程でだれの作業をどこまで確認したかを書くと、この条件に当たるかが伝わります。

会計・税務の資格は、確認した経理系の求人では歓迎要件でした。必須条件に入るのは簿記の知識までで、投資法人経理の求人は日商簿記2級以上または同等の会計知識を、ケネディクスは簿記知識（実務経験があれば資格は不問）を挙げています。歓迎要件には公認会計士・税理士・USCPAなどの会計・税務資格や英語力が並び、不動産寄りの求人では不動産証券化協会認定マスターや宅地建物取引士も挙がります。

必須条件の型が分かれば、次は自分の経験年数と業界との接点で応募できる求人があるかを確かめる段階です。下の検索では、PE・VCと不動産ファンドの業種と、財務・税務・IRの職種を選んだ状態から、勤務地や希望の条件を足して絞り込めます。

前職ごとに補う知識と、職務経歴書で前に出す実績

補うものは前職で変わります。事業会社の経理出身者はビークルの仕組み、会計事務所出身者は運用会社側の役割、事務経験者は決算そのものの経験を、それぞれ補う必要があります。

事業会社の経理から応募する場合

前に出すのは、決算の取りまとめと外部専門家との調整です。投資法人経理の必須条件には、複数の外部委託先・専門家・社内関係者を巻き込み、期限と品質を管理した経験が入っています。監査法人や税理士、子会社の経理担当とのやり取りを、だれに何を依頼し、どう確認したかの形で書くと、受託者を動かす仕事との共通点が伝わります。

補う知識は、投資法人・SPC・組合の違いと受託者との分担です。GK-TK・TMK・投資法人の仕組みは、不動産証券化協会が解説ページ「不動産証券化とは？」でビークルごとに説明しています。面接では、記帳を受託者に任せる立場で決算の何を確かめるかを、自分の言葉で説明できるようにしておきましょう。

会計事務所・税理士法人から応募する場合

不動産ファンドやSPCの顧客を担当していたなら、ケネディクスのSPC管理の求人が必須に挙げる「会計事務所等（不動産ファンドに関与）での業務経験」に当たります。クリアルのファンドアドミも、歓迎要件にSPC会計・税務と会計事務所での業務経験を挙げていました。

運用会社側に移ると、立場が指図を受ける側から出す側に変わります。職務経歴書では、記帳や申告の担当件数より、運用会社や信託銀行から受けた指図にどう対応し、どんな論点を相手に返したかを書くと、運用会社で求められる役割に近い形で伝えられます。

監査法人から応募する場合

投資法人経理の求人は、決算実務経験を積んだ業種として監査法人を挙げています。ただし、監査で決算を確かめた経験が、求人の言う「決算実務」としてどこまで扱われるかは原文からは読み取れません。応募前に、被監査会社の決算への関わり方（開示書類のレビュー、論点の検討など）を示したうえで、決算実務として扱われるかを応募先に確認してください。

強みになるのは、監査する側の視点で論点が分かることです。同じ求人は投信法監査と金商法監査への対応を職務に挙げており、監査人が何を確かめるかを知っていれば、この対応で経験を活かせます。一方、ジャフコ グループの財務会計コアスタッフの求人は「企業での財務・経理の実務経験」を必須にしており、監査の経験だけでこの条件に当たるかどうかも、応募前に確認が必要です。

信託銀行・金融機関・不動産会社の事務から応募する場合

ファンドアドミの入口として、クリアルの求人は不動産または金融業界での事務経験を必須とし、歓迎要件に信託銀行での業務経験を挙げています。ＫＪＲＭホールディングスのKPS ファンドオペレーション部も、必須は不動産投資のバックオフィス業務経験でした。

ただし、クリアルの求人の職種分類は事務（総務）で、職務は組成・クロージングの書類管理や受託者への指図、SPCの立ち上げ・清算と機関運営が中心です。決算を担う経理職へ進みたい場合は、入社後にSPCの会計・税務にどこまで関われるかを面接で確かめておくと、応募後のずれを防げます。

職務名だけで選ぶと起きやすいミスマッチ

同じ職務名でも中身が違うため、応募前に見るべきなのは職務名ではなく職務内容の欄です。ここを確かめずに応募すると、入社後の仕事が次のように想定とずれることがあります。

職務名	確認した求人での中身	起きやすいずれ	応募前に見る欄
ファンドオペレーション	私募ファンドの経理・SPC運営（ＫＪＲＭホールディングス）、ファンドのモニタリング・パフォーマンス分析・投資家への報告（オリックス不動産投資顧問）	経理を想定して応募したら、分析と投資家対応が中心だった	職務内容に帳簿や税務があるか、必須条件に宅地建物取引士や資産運用の経験があるか
ファンドアドミ	組成・クロージングの書類管理と受託者への指図（クリアル）、ファンド管理・ファンド会計（ジャフコ グループ）	会計を想定して応募したら、事務と手続きが中心だった	求人ページの職種分類（事務か財務か）と必須条件
ファンド企画	新ファンドの設計と出資者の募集、出資者への運用状況の報告（ジャフコ グループ「ファンド企画担当」）	経理の延長と考えて応募したら、出資者との関係づくりが中心だった	必須条件にファンド組成や、金融機関・運用会社での顧客対応の経験があるか

モニタリングや出資者への報告が中心の求人に惹かれたなら、経理ではなくアセットマネジメントやIRの職種として準備したほうが要件に合います。物件とファンドの運用を担う職種の狙い方は不動産アセットマネージャーへの転職で解説し、出資者への報告や新規募集を担う職種の違いはファンドIRへの転職で比べています。

応募前に募集要項と面接で確かめたい5つの質問

募集要項に書かれていない分担は、面接で答えが具体的に返る質問にして聞くのがコツです。

1. 日々の仕訳は社内で入力しますか、それとも信託銀行などの受託者が入力しますか。
2. 担当するファンドやSPCはいくつあり、決算期はいつに集中していますか。
3. 投資家・レンダー向けの報告は、作成から説明までのどこを担当しますか。
4. 受ける監査は投信法監査・金商法監査・組合の会計士監査のどれで、窓口はだれですか。
5. 税務申告は社内で作りますか、税理士法人のレビューを受ける形ですか。

1と5の答えから、自分で手を動かす量と、受託者の作業を確かめる量の比率が見えてきます。2の答えは繁忙の時期を知る材料になるので、決算期が重なる月があれば、その時期の働き方も続けて聞いておくと判断しやすくなります。

自分で応募を進めてよい人、相談して応募先を整理したい人

前職の経験が求人の必須条件にそのまま当たるなら、自分で応募を進めて構いません。どの区分に当たるか判断が割れるときや、監査経験の扱いのように応募先ごとに確認が要るときは、先に整理したほうが手戻りが減ります。

自分で応募を進めてよいケース	相談して整理したほうが早いケース
事業会社で決算全体を取りまとめた経験が、求人の目安の年数を満たしている	取りまとめの経験はあるが、年数の目安に届かない
会計事務所で不動産ファンドやSPCの顧客を担当していた	会計事務所の経験はあるが、不動産ファンドの顧客を担当していない
応募したい区分（投資法人・SPC・アドミ・本体経理）がひとつに決まっている	監査法人での経験が決算実務として扱われるかを確かめたい

ここはリメディの見解ですが、投資法人経理の必須条件にある、外部委託先や専門家を巻き込んで期限と品質を管理する仕事に手応えを感じる人には、ファンド側の経理が合います。一方、自分で仕訳から決算まで手を動かし続けたい人には、記帳を受託者が担う投資法人経理は分担が合わない可能性があり、事業会社の経理や、会計事務所でSPCの担当を広げる道と比べて選ぶほうが納得しやすいでしょう。

相談で整理したいケースに当てはまったら、ビークルの違いや監査経験の扱いなど、応募先ごとに確かめる点を金融領域の担当者と洗い出せます。下から、金融領域を担当するエージェントを選んで面談を予約できます。

よくある質問

まとめ

ファンド経理の求人は、投資法人、私募ファンドのSPC、ファンドアドミ、運用会社本体の4つで仕事の中身が変わります。確認した募集要項に照らすと、決算実務を5年以上経験し、決算を取りまとめてきた事業会社の経理出身者は投資法人や運用会社本体の経理、不動産ファンドの顧客を担当した会計事務所出身者はSPCの経理・管理、業界の事務経験が中心の人はファンドアドミの求人で、それぞれ必須条件に当たります。

応募先を選ぶときは職務名で決めず、だれの帳簿を、だれと分担して扱い、だれに報告するかを募集要項と面接で確かめてください。