M&A仲介からの転職先は？FAS・PE・事業会社M&Aで活きる経験と足りない経験を解説

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監修リメディ株式会社 ヘッドハンター飯田 貞大

早稲田大学を卒業後、三菱UFJ銀行に新卒入社。4年間の勤務期間でベンチャーから上場企業まで500社以上の法人を担当。また、オーナー社長の相続、事業承継提案や個人の資産形成提案等にも従事。その後、2020年4月にプルデンシャル生命保険に転職。2年半営業として社内表彰を受賞する等活躍。その後マネージャーに昇格し、新規の採用と育成に従事する中で、200名を超える転職相談を実施。現在はPEファンド・VC・投資銀行・M&A・戦略コンサルを中心に、プロフェッショナル人材の転職支援をサポート。2025年度下期MVP受賞。

M&A仲介から転職する際、案件をクロージングまで担当してきた人なら、先に狙いやすいのはFASのM&AアドバイザリーとPEファンドのアソシエイト層です。確認した募集要項では、KPMG FASが関連業務3年程度以上、インテグラルが3年以上、日本経済新聞社のM&A推進が5年程度の経験を応募条件にしています。

本記事の対象は、M&A仲介会社でアドバイザーとして働き、FAS・PEファンド・事業会社のM&A担当・投資銀行・他の仲介会社のどこへ移るかを比べている人です。譲渡企業や買い手の開拓・提案が中心だった人は、FASやPEの上位職位へそのまま応募するより、仲介で企業評価や契約交渉の工程を担当してから動くか、事業会社M&Aのソーシング業務を狙うほうが募集要項と噛み合います。

本記事のポイント

項目	内容
先に狙いやすい出口	成約まで担当した案件がある人は、FASのM&AアドバイザリーとPEファンドのアソシエイト層
開拓が中心だった人	事業会社M&Aのソーシング業務、または仲介で実行工程を経験してからFAS・PEへ
仲介経験が重なる点	経営者との交渉、案件の進行管理、エグゼキューション
不足しやすい点	財務モデリング、英語、買収後の統合（PMI）
動く時期の目安	在籍年数より、企業評価から最終契約まで担当したかで判断する

経歴の型で変わる、先に狙う出口

どの出口から応募するかは、仲介で担当してきた工程で決まります。案件化から最終契約まで自分で進めた人、開拓と提案が中心の人、特定の業種を続けて担当してきた人では、募集要項と重なる部分が違うためです。

経歴の型	担当してきた工程の例	先に狙う出口	次の候補	補う経験
成約実績型	企業評価の依頼、DD対応、条件交渉、最終契約まで自分で担当	FASのM&Aアドバイザリー、PEファンドのアソシエイト層	投資銀行のM&Aアドバイザリー	財務モデリング、英語
ソーシング型	譲渡企業・買い手企業の開拓と初期提案が中心	事業会社のM&A担当（ソーシング業務）、他の仲介会社の買い手開拓職	実行工程を経験した後のFAS・PE	企業評価、DD、契約交渉の実行
業種特化型	特定業種の案件を続けて担当し、業界構造や経営者の論点を知っている	その業種で買収を進める事業会社のM&A担当	中堅・中小企業に投資するPEファンド	買収後の統合（PMI）、投資判断

成約実績型がFASとPEを先に狙えるのは、KPMG FASが上位職位にM&A案件エグゼキューション経験を必須とし、インテグラルもアソシエイト層の職務に契約交渉を含め、応募資格に挙げた業務に準ずる経験も対象にしているからです。ここはリメディの見解ですが、成約まで担当した案件がある人は、足りない経験を財務モデリングと英語に絞りやすく、仲介に残って経験を足すより応募先選びを先に進めてよい段階にいます。

ソーシング型の経験は、日本経済新聞社のM&A推進が業務に挙げる「対象企業のリサーチ、アプローチ、提案ストーリーの立案」と重なります。FASやPEの職務の中心は企業評価・契約交渉・投資実行なので、開拓の実績だけでは示せる範囲が狭くなります。

業種特化型の強みが出るのは、ミツモアの事業開発・M&A推進リードのように建設・不動産業界の知見を歓迎する募集です。担当してきた業種で買収を続けている事業会社を探すと、候補が絞れます。

開拓と実行を一部ずつ経験しているなど、表の型の境目にいる人は、職務経歴書でどの案件を前に出すかによって応募先の順番が入れ替わります。手持ちの案件からどの出口を優先するかは、面談で具体的に確認できます。

5つの出口で求められる経験と、仲介経験の重なり

5つの出口はどれもM&Aに関わる仕事ですが、募集要項や部門紹介に書かれた仕事の中心は出口ごとに別物です。

出口	確認した募集要項・採用ページ	募集・部門紹介にある仕事の中心	仲介経験と重なる点	注意点・不足しやすい点
FAS（M&Aアドバイザリー）	KPMG FAS Corporate Finance部門	M&Aアドバイザリー、企業・事業価値評価、ストラクチャリング	交渉、案件の進行管理	仲介を名指ししない応募条件、上位職位で必須のエグゼキューション経験、英語
PEファンド	インテグラル、J-STAR、アドバンテッジパートナーズ	投資の検討・実行、財務モデリング、投資後の価値向上、Exit	案件開拓、経営者への提案、事業承継の理解	投資判断、モデリング、投資後の経営支援
事業会社のM&A担当	日本経済新聞社、ZOZO、ミツモア	M&A戦略の立案からソーシング、エグゼキューション、PMIまで	ソーシング、契約交渉、オーナー経営者との交渉	勤務先の例に仲介を含まない必須条件、PMI、英語
投資銀行	三菱UFJモルガン・スタンレー証券の部門紹介	M&Aアドバイザリーと、株式・債券の引受など資金調達	M&Aのアドバイスとエグゼキューション	資金調達を含む業務範囲
他の仲介会社	M&Aキャピタルパートナーズ	一連の流れを1人で担う専任制、買手企業の開拓を専門にする職種	ほぼすべての業務	会社ごとに分業の仕方が違う

右の2列で仲介の経験と重なるのは、主に交渉と案件の進め方です。不足として残りやすいのは、FAS・PE・事業会社では企業価値を自分で算定する工程、PEと事業会社ではさらに買収した後の経営への関与です。

双方の間に立つ仕事から、一方に立つ仕事へ

中小企業庁の「中小M&Aガイドライン（第3版）」は、仲介者を譲り渡し側・譲り受け側の双方と契約してマッチングを支援する機関、FA（フィナンシャル・アドバイザー）を一方と契約して支援する機関と定義しています。FASや投資銀行でアドバイザーになると、交渉では依頼者の利益を優先する側に立ちます。PEファンドや事業会社では、自分たちが買い手そのものです。

面接で仲介の経験を話すときは、成約に向けて双方の条件をどう調整したかに加え、片方の立場なら何を主張したかまで説明を用意しておくと、一方の側に立つ仕事との違いを理解していることが伝わります。

FASのM&Aアドバイザリーへ移るとき

仲介からFASへ移るときは、案件の実行工程を担った経験が応募の足がかりになります。ただしKPMG FASのCorporate Finance部門の募集要項では、仲介という経歴は名指しされていません。

応募条件の7つの職務に仲介の名前はない

KPMG FASのCorporate Finance部門の募集は、M&Aアドバイザリー、企業・事業価値評価、ストラクチャリングを担う人材が対象です。応募条件は7つの職務のいずれかで3年程度以上の実務経験で、M&Aや企業再生のアドバイザリーには「投資銀行、証券会社、会計事務所出身者」という例示があります。

7つの職務のうち、仲介の業務でも関わる場面があるのは、企業・事業価値評価や財務デューデリジェンスです。仲介の経験で応募するなら、担当案件のうち企業評価や財務の論点に関わった部分を職務経歴書に具体的に書いておくと、7つの職務のどれに当たる経験かが採用側に伝わります。

職位で変わるエグゼキューション経験の要件と英語

同じ募集要項は、マネージャー候補とシニアアソシエイトに「M&A案件エグゼキューション経験」を必須としています。開拓が中心で実行工程の経験が少ない人は、この2つの職位の要件を満たしにくく、応募先はアソシエイトが中心になります。

英語は職位を問わず「ビジネス遂行可能な英語力」が応募条件に入っており、アソシエイトでは書く・聞く・話すのいずれもビジネスレベルの英語力が必須です。英語を業務で使ってこなかった人は、職位を下げてもこの募集の要件を満たしにくくなります。

デロイト トーマツの採用ページは、コーポレート ファイナンシャルアドバイザリー（CFA）の仕事を、エグゼキューションの各ステップで必要な手続き・交渉・書類・調査などをクライアントに示しながら、案件全体の舵取りをするものと説明しています。仲介で案件を最後まで進めた経験と重なるのは、この進行管理の部分です。

FASの部門ごとの違いや選考で問われる点は、M&A仲介からFASへ転職する方法を部門別に解説した記事を参照してください。

PEファンドの投資チームへ移るとき

PEファンドでは、どの職位で入るかによって、仲介の経験で満たせる条件が変わります。アソシエイト層では関連業務3年以上を応募資格にする例（インテグラル）があり、マネジャー以上の募集では、J-STARが自ら投資を実行した経験を挙げています。

ファンド	職位	応募条件・必要な経験	仲介経験と重なる業務
インテグラル	シニアアソシエイト・アソシエイト	投資業務、投資銀行業務、会計・税務、経営コンサル・企業再生・経営企画等のいずれか、またはそれに準ずる経験を3年以上	契約交渉、経営者との関係づくり
J-STAR	マネジャー・プリンシパル	自らリードして投資を実行、経営層に提案して受諾、専門領域でリーダーとして成果	中小企業の事業承継、経営層への提案
アドバンテッジパートナーズ	アナリスト〜ヴァイス プレジデント	活かせる経験として、投資業務、投資銀行業務（M&A、アドバイザリー）、PE業務に近い領域のプロフェッショナルファーム経験	案件開拓や提案

アソシエイト層で入る場合

インテグラルの応募資格に仲介という言葉はありません。ただし、同社は応募資格に挙げた業務に準ずる経験も対象としています。職務は財務モデリング、ストラクチャリング、契約交渉、投資先の経営支援全般です。仲介で積んだ交渉の経験は契約交渉と重なる一方、モデリングと投資後の経営支援は仲介では担いにくい業務です。

アドバンテッジパートナーズは、投資の仕事を「バリュエーションや資金調達、ビジネス分析」という専門家としての側面と、投資先経営陣と並走する側面の2つに分けて説明しています。仲介の経験で語れるのは、前者の一部と、職務に挙がる案件開拓までです。

マネジャー以上で入る場合

J-STARはマネジャー・プリンシパルに必要な経験として、自らリードして投資を実行したこと、経営層に提案して受諾されたこと、専門領域でリーダーとして成果を残したことを挙げています。助言する側の経験だけでは、投資を自ら実行したという項目は満たしにくくなります。

一方で、J-STARは中小企業に投資し、事業承継への関与を仕事の意義に挙げています。オーナー経営者の譲渡に立ち会ってきた仲介の経験は、事業承継という投資先の課題と重なります。選考で問われるモデリングや投資判断の準備は、M&A仲介からPEファンドへ転職するルートを解説した記事にまとめています。

FASやPEで足りない経験が見えたら、次はどの職位の募集が実際に出ているかを確かめる段階です。下の検索では、FAS・ファンド・事業会社の企画職に職種を絞り、業種や希望年収の条件と合わせて求人を見比べられます。

事業会社のM&A担当へ移るとき

事業会社のM&A担当は、ソーシング型や業種特化型の経験が生きやすい出口です。ただし募集によっては、仲介の経歴が応募条件の例にないことがあります。

必須条件の勤務先に仲介会社が挙がっていない募集

日本経済新聞社のM&A推進（事業企画室）は、M&A戦略の企画・立案、対象企業のリサーチやアプローチ、バリュエーションとDD、契約交渉、統合（PMI）までを業務に挙げています。必須条件は、投資銀行・PEファンド・FAS・コンサルティングファームでの勤務、事業会社での複数件のM&Aディールのマネジメント、経営企画などのいずれかで5年程度の経験と、簡易な財務モデリングです。

勤務先の例に仲介会社は入っていません。仲介の経験で応募するなら、担当案件で条件交渉やスケジュールを自分がどう動かしたかを、ディールを進めた経験として具体的に示す必要があります。歓迎条件にはPMIの経験と、契約書の作成やレビューの経験も並びます。

ZOZOのグローバル経営企画（M&A・PMI推進）は、事業会社での経営管理業務、または事業会社・ファンド・コンサルティングファームでの海外事業・M&A業務のいずれかの経験に加え、英語を使った業務経験（読み書きとビジネスの議論ができる水準）を応募資格にしています。英語を業務で使ってこなかった人は、この募集の応募の前提から外れます。

業界の知見が評価される募集

ミツモアの事業開発・M&A推進リードは、必須スキルに職人から経営層までを相手にする交渉能力、プロジェクトマネジメント、財務会計・管理会計の基礎知識を挙げています。業務には、買収先の人事制度や管理フローをグループに統合する例も含まれます。

建設や不動産の譲渡案件を続けて担当してきた人なら、業界の知見と経営者との交渉の両方を示せます。買収後の統合は仲介では担当しない工程なので、面接では「統合はM&A担当が主導するのか、事業部門と分担するのか」を入社前に聞いておくと、仕事の範囲を見誤りません。

厚生労働省の職業情報提供サイト（job tag）は、事業会社のM&Aマネージャーが社長室・経営企画部・経営戦略部などに配置される例が多いと説明しています。求人を探すときは、M&Aという職種名だけでなく、経営企画や事業開発の募集も対象に入れると候補が広がります。

仲介での経験年数や担当案件から、事業会社へ移る時期を判断する基準は、M&A仲介から事業会社M&Aへ転職するタイミングを解説した記事で詳しく扱っています。

投資銀行と他の仲介会社という選択

投資銀行は資金調達まで扱う部門の中でM&Aアドバイザリーを担いたい人の選択肢で、他の仲介会社は今の仕事の延長で担当や分業を変えたい人の選択肢です。

投資銀行は引受・資金調達まで含む部門

三菱UFJモルガン・スタンレー証券は、投資銀行部門の業務として株式・債券の引受、企業の合併・買収、IPOのアドバイザリー、不動産証券化を挙げています。同社は、産業別の知見を持つカバレッジバンカーがM&Aや資金調達の専門部署と協働する体制をとっています。

投資銀行は、仲介とはM&Aのアドバイスとエグゼキューションが重なる一方、資金調達を含む部門の中でM&Aを担う点が違います。応募前には各社のキャリア採用ページで、募集職位の必須経験に仲介の経歴が含まれるか、資金調達の案件経験を求めているかを確かめます。顧客や仕事内容、身につく経験の違いを詳しく知るなら、M&A仲介と投資銀行の違いを比較した記事が参考になります。

仲介会社を移って担当を変える

M&Aキャピタルパートナーズは、M&Aの一連の流れを1人のアドバイザーが担う専任制をとっています。同社には「M&A買収戦略アドバイザー」という職種もあり、買手企業への成長戦略の提案や、ロングリストの企業への資本提携の打診を担当し、買手企業の開拓を専門にしています。

同じ仲介でも、案件を最初から最後まで担う職種と、買手の開拓を専門にする職種では、積める経験が変わります。実行工程の経験を増やしてからFASやPEを目指すなら、面接で「入社後、企業評価や契約交渉の工程を自分で担当するのか」を確かめると、次の転職に効く経験が積めるかを判断できます。

厚生労働省のjob tagも、M&Aの実務経験を活かして他社のM&Aアドバイザーや経営コンサルタントなどへ移っていく流れを紹介しています。仲介会社の間の移籍は、今の仕事との違いが小さい動き方です。

動く時期と、仲介にいる間に積んでおく経験

動く時期は、在籍年数より担当した工程の広さで決めます。冒頭で挙げた年数は個社の応募条件で、仲介から移った人の在籍年数の統計ではありません。

確認する点	今動いてよい状態	経験を足してから動く状態
担当工程	企業評価の依頼から最終契約まで自分で進めた案件がある	開拓・初期提案が中心で、企業評価や契約交渉は上司が担当している
財務	簡易なモデルや企業評価の数字を自分で組んだことがある	企業評価を社内外の専門部署に任せてきた
英語	英語の資料作成や会議の経験がある	英語を要件に含む募集を最優先したいが、業務で使っていない
業種	特定業種の案件を続けて担当し、その業界で買収を進める企業が分かる	担当業種がばらばらで、強みとして語れる業界がない

ここはリメディの見解ですが、年数の条件を満たしている人でも、上の表のうち担当工程と財務の2行に当たる経験を書類で示せなければ、応募先の要件を満たしたと判断されません。年数の条件に届くまでの期間は、企業評価や契約交渉を担当できる案件を増やすことに使うのが近道です。

企業評価から最終契約まで進めた案件があり、英語を要件にしない募集も候補に入れられる人は、今の時点で応募先を選び始めて構いません。一方、英語を要件に含むFASや海外M&Aの募集を最優先する人は、英語を使う案件や資料作成の機会を作ってから動くほうが、応募できる募集が広がります。

仲介にいる間に担当しておくと、出口の募集要項と重なる経験として職務経歴書に書けるのは次の3つです。

• 企業評価の依頼内容を詰め、算定結果を譲渡企業に説明する工程を担当する
• DDで出た論点について、価格や契約条件への反映を交渉する場面を担当する
• 最終契約の条項調整に同席し、論点ごとの落としどころを説明できるようにする

この3つは、上の表の「担当工程」の行に照らし、自分がどこまで関わったか整理する項目です。企業評価・DD・契約交渉をそれぞれ分けて、担当作業や成果を説明できるようにしておきましょう。同じ案件ですべてを経験していない場合も、経験した工程を正確に示せます。

M&A仲介からの転職を相談する前に整理したいこと

出口の候補が1つに絞れていて、その募集要項と自分の経験の対応を書き出せるなら、自分で応募準備を進めて構いません。迷いが残るのは、経歴の型の境目にいる場合や、職位ごとの候補を比べたい場合です。

自分で進めてよいケース	相談で整理が早いケース
出口が1つに絞れ、その募集の必須条件を満たしている	FASと事業会社のどちらから応募するか決めきれない
職務経歴書に企業評価・契約交渉の担当範囲を具体的に書ける	担当工程を書き出しても、開拓と実行のどちらを前に出すか決められない
応募先の英語要件を満たしている	英語を要件にしない募集も含めて、職位ごとに候補を比べたい

右の列に当てはまる人は、M&Aやファンドへの転職を担当するエージェントの中から相談相手を選べます。出口ごとの募集の状況や、仲介の案件を書類にどう書くかを、選んだ担当者と確認できます。

よくある質問